Tabaluga, o último dragão, vive na verdejante terra de Greenland, criado por Bully e Kolk. Ele parte em uma jornada para descobrir o seu fogo de dragão. Durante sua viagem, ele encontra Lilli, uma princesa do gelo vinda do reino congelado de Iceland. Apesar da suspeita mútua entre suas respectivas terras, Tabaluga e Lilli encontram uma conexão inesperada. No entanto, o governante de Lilli, o malévolo boneco de neve Arktos, esconde um segredo sombrio sobre o passado de Tabaluga e o destino dos outros dragões.
