이 애니메이션 뮤지컬 판타지에서 샤이어에서 평온한 삶을 살던 호빗 빌보 배긴스는 마법사 간달프에 의해 예기치 않게 모험에 휘말리게 됩니다. 간달프는 빌보를 소린 오켄실드가 이끄는 열세 명의 난쟁이 일행에게 소개하는데, 이들은 조상의 고향인 외로운 산과 그곳에 잠든 막대한 보물을 되찾기 위한 여정을 떠나는 중이었습니다. 이 보물은 난쟁이들을 왕국에서 쫓아낸 무시무시한 용 스마우그가 훔쳐 간 것이었습니다. 빌보는 마지못해 열네 번째 일행으로 합류하여 트롤, 고블린 등 온갖 위험이 도사리는 험난한 여정을 시작합니다.
